Valintakoe F: Kauppatieteet ja taloustiede
Mitä eroa on tuloksella ja kassavirralla?
Tulos lasketaan suoriteperusteisesti: tuotot kirjataan, kun myynti tapahtuu, ja kulut sille kaudelle, jolle ne kuuluvat. Kassavirta on maksuperusteinen: se kertoo, paljonko rahaa todella tuli ja lähti. Siksi voitollinen yritys voi ajautua maksuvaikeuksiin, jos rahat ovat kiinni myyntisaamisissa ja varastossa. Kassavirtalaskelma näyttää rahan liikkeet.
Kolme tavallista eroa selittää useimmat tilanteet. Poistot pienentävät tulosta, mutta ne eivät ole rahan menoa. Myyntisaamisten kasvu kasvattaa tulosta, mutta ei kassaa. Varaston kasvu sitoo rahaa, mutta ei pienennä tulosta.
Kassavirta jaetaan kolmeen osaan. Liiketoiminnan kassavirta kertoo, tuottaako varsinainen toiminta rahaa. Investointien kassavirta kertoo, paljonko rahaa käytetään koneisiin ja muihin pitkäaikaisiin hankintoihin. Rahoituksen kassavirta kertoo lainojen nostoista, lyhennyksistä ja osingoista.
Pitkällä aikavälillä tulos ja kassavirta lähestyvät toisiaan, koska jokainen kirjattu tuotto ja kulu muuttuu lopulta rahaksi. Lyhyellä aikavälillä ero voi olla suuri, erityisesti kasvavassa yrityksessä.
Kaava
Liiketoiminnan kassavirta ≈ tulos + poistot − käyttöpääoman lisäys
Esimerkki
Yrityksen tilikauden tulos on 30 000 €, poistot 20 000 € ja käyttöpääoma kasvoi 35 000 €. Arvioi liiketoiminnan kassavirta.
- Lähtökohta on tulos 30 000 €.
- Poistot lisätään, koska ne eivät ole maksuja: 30 000 + 20 000 = 50 000 €.
- Käyttöpääoman kasvu vähennetään, koska se sitoi rahaa: 50 000 − 35 000 = 15 000 €.
- Liiketoiminnan kassavirta on noin 15 000 € eli puolet tuloksesta.
Tyypillinen virhe
Tavallinen virhe on vähentää poistot kassavirrasta tai unohtaa käyttöpääoman muutos. Toinen virhe on kirjata lainan nosto tulokseen. Laina kasvattaa kassaa rahoituksen kassavirrassa, mutta se ei ole tuottoa.
Valintakokeessa F
Jos valintakokeen F aineistossa on tuloslaskelma ja tase tai kassavirtalaskelma, tehtävä voi kysyä, miksi tulos ja kassan muutos eroavat tai miten jokin tapahtuma näkyy kummassakin.
Missä kurssissa tämä opetetaan
SmartVK:n valintakoe F -kurssin luvussa 23: Kassavirta, käyttöpääoma ja maksuvalmius. Katso kurssin sisältö.
Kysymyksiä
Miksi poisto ei vaikuta kassavirtaan?
Poisto on kirjanpidon tapa jakaa jo maksettu hankinta kuluksi usealle vuodelle. Raha lähti silloin, kun kone ostettiin, ja se näkyy investointien kassavirrassa. Poistovuosina rahaa ei lähde, joten poisto lisätään takaisin, kun kassavirta lasketaan tuloksesta.
Mikä on vapaa kassavirta?
Vapaa kassavirta on liiketoiminnan kassavirta, josta on vähennetty investoinnit. Se kertoo, paljonko rahaa jää lainojen lyhennyksiin, osinkoihin tai kassaan. Määritelmät vaihtelevat hieman lähteen mukaan, joten tehtävän määritelmää kannattaa seurata. Negatiivinen vapaa kassavirta tarkoittaa, että investoinnit rahoitetaan kassavaroilla, lainalla tai omalla pääomalla.